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瑞福分级基金转型方案出炉

2012-05-20 17:39 来源:T|T

  4月,首批封闭分级基金接连上演转型大戏。继上周长盛同庆转型方案获高票通过后,今日首只分级基金——国投瑞银瑞福分级基金转型方案也正式出炉。公告显示,该方案拟将瑞福分级转型为深100指数分级基金,而转型后的新基金也设计了A类定期打开、B类封闭运作上市交易的新模式。据悉,该基金将于6月8日召开持有人大会表决转型事宜,于4月25日起停牌。

  拟转型为深100分级指基

  国投瑞银基金公司今日公告称,旗下的瑞福分级基金已拟定转型方案,将在封闭期到期后转型为一只开放式指数型分级基金,跟踪标的为深证100指数。

  公告进一步显示,转型后的瑞福分级基金延续了目前的分级模式,但由主动管理型转为目前主流的被动管理型,跟踪标的指数为深证100价格指数。转型后的新瑞福分级运作期为三年,运作期内瑞福基金的资产净值将优先满足瑞福优先(即A份额)的本金及约定收益,剩余的基金资产归瑞福进取(B份额)享有,瑞福优先的约定年化收益率为“一年期定存(税后)+3%”。而三年分级运作期后,瑞福优先以现金资产给付,瑞福进取转为深证100指数基金(LOF)。

  “和此前的长盛同庆一样,瑞福分级基金也选择转型为分级指基,说明了分级基金市场上分级指基的主流位置。”一位基金人士如是表示。而华泰联合证券基金研究中心王群航表示,封闭分级基金转型为分级指基是明智的决策,目前分级指基占据主流,其市场认可程度较高,未来发展空间值得继续看好。而对于基金公司来说,通过分级指基也有望做大做稳份额规模。

  事实上,指数型分级基金已经成为目前分级基金的主流模式。统计数据显示,截至2012年3月31日,境内市场已成立了39只分级基金,其中,指数型14只,普通股票型8只,债券型17只,权益类分级基金中指数型分级基金占据主流。

  资料显示,瑞福分级基金成立于2007年7月,是国内第一只股票型分级基金,并由此开启了分级基金的潮流。该基金封闭期间为5年,将于今年7月份到期,封闭期间规模为60亿份。此外,股票型分级基金中,目前还有国泰估值是有存续期的,其将于2013年2月到期。

  A类份额可定期打开

  值得注意的是,相比于以往的分级指基,瑞福分级基金的转型方案有所“升级”,其作为指数型分级基金首次设计了A类份额可定期打开、而B类份额封闭运作上市交易的结构模式,开拓了指数分级基金创新空间。

  据了解,在新瑞福分级运作期内,瑞福优先每满6个月开放一次,而瑞福进取则封闭运作、上市交易;三年分级运作期后,瑞福优先以现金资产给付,瑞福进取转为深证100指数基金(LOF)。由于此结构的特殊性,新瑞福分级将实行A、B两类份额分开销售募集。此外,为了更好保证投资人权益,转型方案还设置了救生艇条款,触发后将提前转为LOF基金。

  “对于指数型分级基金来说,A定期打开,而B则是三年期的封闭,这种结构是很新的,应该说是近来最完善的一种结构。”沪上一位基金分析师向记者表示,分开募集的方式,使两者的风险收益特征得到很清晰的划分,可以满足低风险和高风险特征的投资者。而对于A份额来说,每半年打开一次,目前是6.5%的收益,估计会比较走俏。

  而另一位基金人士则认为,新瑞福优先在本金和收益保护方面全面升级,每6个月开放一次申购赎回,流动性较强,而且申购费率为零,交易费率低廉,在同类低风险产品中相对稀缺。新瑞福进取将是市场上唯一单级上市交易的指数型杠杆的基金份额,也具有一定稀缺性。

作者:   责任编辑:佚名
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