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私募人生

2013-03-10 15:41 来源:环球企业家网站T|T

  2月21日下午三点一过,深圳翼虎投资有限公司总经理余定恒的电话就不停地响起。他一边泡着茶,一边耐心地接听每个电话。

  这天A股出现15个月来最大单日跌幅,电话中传来的都是担忧和焦虑,他安抚着,逐个解疑释惑。这位40岁的私募人,因为较好的业绩,刚被福布斯杂志(中文版)评为2012年最佳私募基金经理第二名。

  接听电话的空档,他微笑着又泡了一壶茶,“华尔街早就有人说了,基金经理这份职业,收入高,不是因为能力强多少,主要是承受的压力比别人大。”

  东方港湾投资管理公司董事长但斌也持相同看法,正因为投资压力非常大,真正有本事的人就会进入私募行业,以证明自己的价值。

  自1993年出现私募基金的萌芽,20年来,尽管一直都没有正式身份认证,出身各异、风格多样、信心满满的私募基金经理,帮着最少都是百万级别以上的投资者理财,成为“最会以钱生钱的人”,他们自己也因此身价不菲。

  2月20日,证监会公布《私募证券投资基金管理暂行办法》征求意见稿。这是关于私募行业第一个专门的规章制度。

  从地下到阳光,从调整到松绑,从无枝可依到开始被承认,私募基金行业有了属于自己行业的法规,也有了组织的依靠。截至2月17日,已经有两批共41家私募基金公司加入了基金业协会。

  “有了正式身份后,今后会有越来越多的人做私募。”余定恒认为,私募行业的春天,已经来到了。

  在所至处

  “但斌很快就会完蛋了。”在本刊记者见到但斌之前,北京一位私募基金经理对记者表示,但斌的辉煌业绩早已不在,如今力挺茅台只是种营销。在网络上,唱衰但斌的声音也不绝于耳。

  在寸土寸金的深南大道NEO大厦的38层,但斌公司的11个人,占据了这层楼600多平米的空间,宽敞、明亮,墙上挂着一些但斌从俄罗斯买回来的油画,显得格外静谧。

  但斌本人丝毫没有受到外界质疑的影响,一直是笑意盈盈,他刚利用春节假期到南极旅行了一圈回来,精神状态也相当好。

  “从2008年到现在,我们的收益涨了一倍多。”虽然远不如2008年遭遇投资重挫之前的13倍收益,但斌依然满意。目前公司旗下资金规模和客户数量,也依然保持水准,并没有太多变化。

  余定恒公司的办公室也在深南大道附近,面积不到100平米。一进门,就可以看到过去三年这家公司获得了不错的业绩,各种奖牌放在办公室入门处的前台?上。

  这并非很容易做到,在私募排排网上,但斌管理的两只阳光信托私募产品的业绩,三年来的排名都在百名之外。

  而过去的2012年,A股继续低迷,熊冠全球,私募平均收益1.24%,跑输大盘。整整一年,除去12月的末日狂欢,亏损、清盘、赎回、募资难,成为私募行业的主旋律。全年共有354只私募基金产品清盘。

  一批私募明星,遭遇冰火两重天。2009年的阳光私募冠军—广东新价值投委会主席罗伟广,旗下19只产品在2012年业绩全部垫底。投资者不停地赎回,让曾经在这个市场上享受荣耀的他,目前只能苦苦支撑。

  曾经的明星公募基金经理王贵文,在转私募四年半后,四只产品同时清盘离场,丢下一句“此次别过,今世不再来”,悲怆离场。

  但斌非常自信:“因为我看得长远,每个投资决策都经过深思熟虑。”他认为,因为自己一直认真思考,坚持了长期价值投资,才能一直活着。目前看来,活得还不错。

  在余定恒看来,经过几个牛熊市洗礼后还活着的私募,基本上过了担忧业绩的阶段,都有各自比较成熟的投资理念和手段,已经学会如何与投资环境相处。

  在余定恒办公桌后面的墙上,挂着一幅隶书横幅,上面写着“在所至处”四个大字。这幅题字正反读都可以,时刻提醒着余定恒,在资本丛林中,活着,才能走得更远。

  进入丛林

  去年底,私募界发生了一个大新闻,“公募一哥”王亚伟成立自己的投资管理公司,正式加入私募基金经理的行列,并在极短时间内募集了20亿资金。

  这和已经做了8年职业私募的但斌目前管理的资金额度相当。但斌并没有压力,相反,他觉得,王亚伟加入私募,更说明,敢进入私募丛林,都非等闲之辈,能在私募丛林活着的人,才是真正的好基金经理。

  但斌说自己正是不断接受市场考验,才走到今天。但斌的东方港湾公司成立于2004年。就在他成立私募之际,2004年2月,后来人称“私募教父”的赵丹阳和他的赤子之心资产管理公司与深国投合作,推出一支名为“赤子之心”的证券投资集合资金信托计划。

  这是国内第一支阳光私募基金。做法是:让信托公司充当私募基金的发行方,银行作为资金保管方,而私募基金公司受聘于信托公司,负责管理募集的资?金。

  这种“信托公司+保管银行+私募公司”的模式创新,在适应政策的要求下,使得私募基金公司可以用“投资顾问”的身份,光明正大地进入基金管理领?域。

  而在此之前,私募基金行业一直处于“灰色地带”,以各种遮遮掩掩的方式做着“违法”的代客理财工作,见不得“阳光”。

  但斌从1992年就进入证券市场,从帮亲戚朋友开始,做起了代客理财。2000年、2001年,逐渐形成价值投资理念的但斌在香港股市小试牛刀(微博),成绩不错,他更迫切希望大展身手。当私募行业“阳光化”曙光初现的时候,他毫不犹豫地成立自己的私募基金公司。

  余定恒2006年成立了私募公司,之前,他在平安证券做投行工作。私募基金经理出身券商的人并不少,但多数原本就做二级市场投资或者研究,从专注一级市场的投行过来的人,并不多见。

  2005年股改进行时,余定恒的投行工作基本停滞下来,他一下子有很多时间研究二级市场,股改也让他看到了中国A股市场发展的希望,他决定抓住机遇,去做二级市场。

  投资股市后,余定恒发现自己做得还不错,加之2006年牛市到来,他信心爆棚,希望有更大的舞台,于是成立翼虎投资。

  广州长金投资管理有限公司总裁郑晓军,在2007年成为私募之前是实业家,当了多年的上市公司的老总,曾任深圳市华生(微博)元基因工程发展有限公司执行董事、总经理。现在他仍然是广州一家实业投资公司的控股股东。

作者:佚名   责任编辑:闫羽
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