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君联资本刘泽辉:愿如老中医把脉现代服务业投资(2)

2014-02-11 14:01 来源:网易财经综合T|T

  刘泽辉表示他当初投资亿莎的逻辑主要是看好体验性的消费服务方向:

  “亿莎是君联在现代服务业领域所做的一个颇具典型代表性的项目。国内的化妆品本土品牌这些年并没有很理想地发展起来,但是化妆品市场近些年整体发展却不错。如果说之前化妆品还是一种类奢侈品的存在,那么现在显然它几乎已成为快消品了,甚至男士和儿童等细分品类也发展得很可观。从产品消费来讲,化妆品行业已经滑入了快车道。”

  刘泽辉看准了如今国内除了快速增长的区域性的化妆品专卖店外似乎并没有什么全国性的店铺存在,加上看好亿莎的品牌效应,于是一锤定音。

  “化妆品这种商品区别于其他商品的地方就在于它不是直接采购就OK了,由于在这个过程中需要双方沟通与了解,加上需要有实地测试,这样服务消费在增加客户粘性中就起了很大的作用——它不只是一个物理产品,而是产品加服务。”

  对生产性服务领域投资刘泽辉也情有独钟,这里,他主要瞄准对企业生产效率的提升和成本的节约两个方向。

  位于重庆的民生能源是刘泽辉近年投的一家为城市和企业提供燃气的公司,它在为本地提供能源的同时也向周边地区辐射扩张。君联这一节能环保领域的投资理念在不久之后恰与国家提出的“新型城镇化”不谋而合。

  除此之外,君联又投资了北京城建设计院这一国内最大的轨道交通勘测和设计企业。“作为一个国有企业改制的典型代表,我们决定投资是看中了它的品牌。相信在这之后我们也会在机制和团队上为他们带来最大支持,助其更好地寻找方向与标的。”

  说到这里,刘泽辉拿出他们最近耗时十个月所做的关于金融服务投资策略的一份报告,有近半个纸杯的厚度。

  “这也是我们系统性打法的一种体现。”刘泽辉笑称。

  刘泽辉将金融领域的投资视野放得很宽。“新兴的金融领域不单单有互联网金融,其实像汽车租赁这样的都可以划分进来。”在君联投了神州租车后,刘泽辉对此感触很深:“我认为汽车租赁是一个非常拼运营、讲品牌的业务,同时也有部分金融服务的特点,对公司的业务和资金管理能力都提出了很高的要求。”

  说到底从收益的层面看,每个领域的投资项目都得结合它独特的行业特点。刘泽辉对投资节奏的认识很清楚:“从产品到服务的投资节奏是一个自然的过度。可以想象,几年前中国的消费服务还没有现在这么火,人们的消费理念也完全不如现在这样强。如果在消费市场完全没有成熟的时候我们当时一上来就投消费服务那后果不堪设想。”

  看准时机再主动出击,是君联一向秉承的理念。投资这件事,走得快了,容易成“先烈”;走得慢了,容易跟在后面“吃灰”。

  事为先,人为重

  “投资就是投人”,这是投资界一致认可的基本理念。刘泽辉称君联在现代服务业领域做投资尤其看重一个团队创始人本身所具备的素质。

  “说惺惺相惜也好,说臭味相投也罢,我觉得投一个团队,还有很重要的一点是看他的创始人与君联的价值观是否匹配。虽然投资谈的是生意,但是往深处看,仍是两个公司甚至两个人价值观的匹配,需要彼此理念的一致性。”刘泽辉表示自己喜欢实干的“闷骚型”企业家。

  正所谓“不是一家人,不进一家门”。正是出于对凤凰国际CEO谢立新本人的人生追求与自我认知的欣赏,君联资本毫不犹豫地选择了亿元级别对其投资,其管理者的低调务实且不失进取心正符合联想“志同道合的伙伴”的理念。

  既然因为信任而选择了投资一家企业,那么君联就完全将其作为朋友坦诚相交,在投后管理这一块,尽自己所能为其提供最优化增值服务。

  君联资本的前身——联想投资成立伊始,“用资金和管理帮助和促进中国创业企业的成长”、“为初创企业提供积极主动的增值服务”就成为一项投资策略,被写进了君联资本的投资方法论。

  “我们刚成立那时,国内一般的PE/VC团队很少有为投资对象提供增值服务的。在这一方面君联资本走在了前面。从成立第一天起,我们就在公司内部组建了增值服务团队——因为从联想自身的发展经历来看,对一个创业公司来说,资金的支持固然重要,企业运营和管理的知识经验更是不可或缺。而联想恰恰在这方面是有经验的,如何制订战略、搭建队伍、设计生产流程、进行预算管理、梳理企业文化等等这些都是我们为投资对象提供增值服务。随着投资企业数量增加和频谱扩大,我们的增值服务团队还补充了来自其他成功企业的高级管理者,他们在各自行业都做了很久、积累了相当丰富的一线实战经验。”刘泽辉表示。

  “我们会针对现代服务业的特点,采取有针对性的服务策略和集体内容。比如,我们会根据DD的结果做一个管理建议书,为他们提供一套非常详细的管理和业务流程梳理。我们的DD做的非常详细,从管理构架、业务模式、团队构成,整个业务的价值链都会覆盖到。从业务环节来讲,采购、制造、销售还有哪些改进提升的空间;从基础层面讲,帮助企业梳理文化和价值观;战略方向该如何制定,我们会给出我们的看法。比如,在亿莎过去两年多的时间里,我们小组成员和顾问团队一起为公司在发展战略、文化建设、股权激励等方面做了大量的工作。赢得了企业家的认可和尊重,同时也为公司自身的发展添砖加瓦。”

  但是君联也很清楚自己的定位:只提供建议,并帮助其实施,绝不越俎代疱。

  成功不必在我,而功力必不唐捐。

  “如果真有哪个投资人有一天亲自上阵做CEO的那摊子事,那肯定都是被逼的。你想,这样的企业还能好得了吗?”

  以“一二三五”的节奏做现代服务业投资

  君联的系统性打法还表现在融、投、管、退每个环节都有它自己全面的规划系统。

  如今,君联资本管理着五期美元基金和两期人民币基金,资金规模合计逾130亿人民币。第一期美元基金自2001年设立以来,目前已运转完一个周期,基金回报水平优异。现在,君联资本一共有30多个LP,它们中既有来自欧美市场知名的FOF、养老基金、家族基金和大学基金,也有来自中国国内的社保基金、国家开发银行、国科控股和联想控股。

作者:佚名   责任编辑:闫羽
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